증권사 리포트, 우리 등급과 맞춰 보기

하나증권은 예정된 비용 집행으로 3분기 이익이 줄지만 이미 예고된 흐름이라 우려가 주가에 반영된 기회로 판단했습니다. Buy(매수) 의견과 400,000원 목표가는 우리 컨센서스 목표가 대비 23% 높은 낙관적 위치에 속합니다.

• 3분기 영업수익 3조 4,979억원, 11.5% 증가
• 3분기 영업이익 4,789억원, 영업이익률 13.7%
• 3분기 광고 매출 1조 4,921억원, 6.7% 증가
• AI 브리핑 광고 2027년부터 규모 확대

신한투자증권은 LG전자의 주가 동력이 가전·전장 실적에서 로봇과 냉난방공조 성장 기대로 넘어섰다고 보고 매수 의견을 제시했습니다. 수주와 CES를 가치 재평가 계기로 보며, 눈높이는 우리 컨센서스 목표가보다 23% 높은 편에 속합니다.

• 4Q26~1Q27 수주 기대를 앞둔 로봇 성장 이야기
• CES 포함 4Q26~1Q27 ES(냉난방공조) 가치 부각 타이밍

캔터피츠제럴드가 엔비디아에 Overweight(비중확대)와 목표가 $350을 그대로 유지해 방향 전환이 아닌 기존 강세 확인입니다. 매수 계열 58곳이 모인 컨센서스 안에서 평균보다 6.8% 높은 낙관 쪽에 서 있습니다.

• fwd PER 14.7배의 밸류에이션
• ROE 84.2%와 매출 성장 83.4%의 실적

로젠블랫이 코어위브에 대해 Buy(매수) 의견과 목표가를 그대로 유지해 컨센서스 상단 쪽 낙관을 이어갑니다. 이미 매수 계열 쏠림이 큰 국면이라 방향 전환이 아닌 기존 강세 유지에 의미가 있습니다.

• 전체 42곳 중 매수 계열 31곳
• 스트리트 평균 대비 76.6% 높은 수준
• 보유 8곳·매도 계열 3곳의 분포

웰스파고가 휴렛팩커드엔터프라이즈에 대해 Equal-Weight(중립)을 유지하며 목표가를 $54에서 $63으로 높인 신중한 상향입니다. 스트리트 평균보다 11.4% 낮아 컨센서스 안에서는 보수적인 쪽에 머뭅니다.

• 스트리트 23곳 중 매수 계열 13곳의 강세 다수 구도

니덤이 마이크론에 대해 Buy(매수)를 유지하고 목표가도 그대로 두어 기존 강세 판단을 이어간 셈입니다. 스트리트에 매수 계열이 압도적인 가운데 평균보다 높은 쪽에 자리해 컨센서스를 따라가는 확인 신호에 가깝습니다.

• 선행 주가수익비율 5.4배
• 자기자본이익률 50.1%
• 매출 성장 167.0%

바클레이즈가 블룸에너지에 대해 Equal-Weight(중립)를 유지하면서 목표가를 $276에서 $308로 올렸습니다. 새 목표가는 스트리트 평균보다 8.9% 높아 컨센서스 안에서 낙관적인 편에 속합니다.

• 매수 계열 15곳·보유 12곳이 맞선 균형
• 매도 계열 2곳에 그친 하방 의견
• 현재가 대비 11.0% 위의 눈높이

B.라일리가 램리서치에 대해 Buy(매수)를 유지하며 목표가를 높였습니다. 스트리트 평균을 웃도는 시각으로 기존 강세 흐름에 힘을 보탭니다.

• 직전 대비 11.4% 높인 목표가
• 스트리트 평균 대비 4.0% 웃도는 수준
• 전체 35곳 중 매수 계열 29곳의 분포

바클레이즈가 자빌에 대해 Overweight(비중확대)를 유지하면서 목표가를 $426에서 $378로 낮췄습니다. 매수 계열 9곳이 중심인 강세 컨센서스에 동참하는 흐름입니다.

• 스트리트 평균 대비 11.1% 낮은 눈높이
• 자기자본이익률 65.2%·선행 주가수익비율 14.3배
• 매출 성장 17.8%

니덤이 바이코에 대해 Buy(매수)를 유지하며 목표가를 9.4% 올려 강세 쪽으로 기울었습니다. 스트리트 평균보다 11.1% 낮아 컨센서스 안에서는 가장 눈높이가 낮은 편입니다.

• 전체 4곳 모두 매수 계열
• 15.6% 매출 성장과 18.1% ROE

미래에셋증권은 폴란드를 넘어 루마니아·페루·이라크 수주 확대 기대와 주가 하락에 따른 가격 매력 상승을 근거로 현대로템에 대해 커버리지를 개시했습니다. 목표가는 우리 컨센서스보다 37% 낮은 수준으로 보수적인 쪽에 속합니다.

• 27F 예상 주당순이익 9,032원
• 글로벌 동종업체 평균 주가수익비율 18.4배 적용

미래에셋증권은 한화에어로스페이스의 K9 자주포가 미국·스페인에 진출해 선진국 수출을 현실화했고 미국 경쟁무기의 대기열로 무기체계 전반의 수출 확대가 기대된다고 보고 매수 의견으로 커버리지를 시작했습니다. 다만 1,550,000원의 목표가는 우리 컨센서스 대비 6% 낮아 보수적인 쪽에 속합니다.

• 지상방산 27F 영업이익에 목표 PER 30.8배
• 항공우주 27F 영업이익에 목표 PER 25.7배

미래에셋증권은 한국항공우주에 대해 KF-21의 글로벌 확장을 앞둔 지금이 과거 경쟁 기종의 수출 확대기와 닮았다는 판단에서 신규 커버리지를 시작했습니다. 제시된 눈높이는 우리 컨센서스 목표가와 같은 수준으로 컨센서스 중앙에 자리합니다.

• 2027년~2028년 평균 주당순이익 5,716원
• 경쟁 기종 수출 밀집기 12개월 선행 주가수익비율 평균 32.6배

캔터피츠제럴드가 파월에 대해 Neutral(중립)을 유지하며 목표가 $235를 그대로 뒀습니다. 스트리트 최저 수준에 머물러 컨센서스 안에서 가장 신중한 쪽에 서 있습니다.

• 전체 4곳 중 매수 계열 2곳·보유 2곳
• 스트리트 평균보다 16.1% 낮은 눈높이
• ROE 25.2%·매출 성장 7.0%의 펀더멘털

NH투자는 KT에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 제시한 목표가는 다른 증권사 중앙값보다 5.3% 높아 낙관적인 쪽에 위치합니다.

• 자기자본이익률 6.9%·매출성장 -0.3%의 엇갈린 흐름

NH투자는 SK텔레콤에 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 중앙값보다 10.7% 낮아 보수적인 쪽에 자리합니다.

• 선행 PER 13.7배와 ROE 4.6%
• 매출 성장률 -4.4%의 역성장

한국IR협의회는 티에스이에 대해 중국 D램 고객 매출 증가와 북미 DDR5·HBM4, 국내 S사 HBM4 공급 개시로 프로브카드(검사 부품) 수요 확대를 예상했습니다. 글로벌 메모리 투자에 따른 인터페이스보드(검사 기판) 성장과 엑시노스 2600 적용 확대에 따른 테스트소켓 성장을 더해 고사양 비중 확대와 영업레버리지로 수익성 개선을 전망했습니다.

• 2026년 매출 7,113억원 전망, 65.8% 성장
• 2026년 영업이익 1,900억원 전망, 286.3% 증가
• 2026년 영업이익률 26.7%, 15.2%p 개선 전망

신영은 포스코퓨처엠에 매수 의견을 유지했습니다. 230,000원의 목표가는 우리 컨센서스 목표가보다 6% 높은 수준입니다.

• 종합 C-·2.2점의 약함 판정

신영은 삼성SDI에 매수 의견을 유지했습니다. 제시한 목표가 770,000원은 우리 컨센서스 목표가보다 7% 높은 수준으로 다소 낙관적인 시각을 담고 있습니다.

• 선행 PER 51.6배의 밸류에이션 부담
• ROE 1.2%·매출 성장률 6.6%의 펀더멘털

다올투자는 LG씨엔에스에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 우리 컨센서스 목표가보다 9% 낮은 수준입니다.

• 자기자본이익률 15.8%
• 예상 주가수익비율 14.4배
• 매출 성장률 2.6%

다올투자는 삼성에스디에스에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 애널리스트 목표가는 우리 컨센서스 목표가 대비 -3%로 눈높이는 거의 일치합니다.

• 매출 성장률 -1.5%의 역성장
• 자기자본이익률 6.3%의 보통 수준 수익성
• 향후 이익 기준 주가 24.7배 수준

신한투자증권은 케이아이엔엑스가 순수 데이터센터 사업 구조에 저평가 매력과 꾸준한 실적 성장을 겸비했다고 평가했습니다. 과천센터 가동률 상승에 따른 이익 확대 구간을 거쳐 연내 DBO 수주를 다음 단계로 제시합니다.

• 13MW 규모의 데이터센터 운영
• 28년까지 과천센터 가동률 상승에 따른 레버리지 구간
• 연내 최대 50MW 규모 DBO 계약 전망

신한투자증권은 SK하이닉스에 대해 인공지능 메모리 수요 강세와 주요 고객의 장기 직접구매, 차세대 고대역폭 메모리 전환을 근거로 매수 의견을 유지했습니다. 다만 2,700,000원의 목표가는 우리 컨센서스 목표가보다 18% 낮아 보수적인 쪽에 속합니다.

• HBM4 도입·탑재량 확대를 통한 대역폭 확장
• 1Q27 주류 전환기 이후 HBM 견인 D램 평균단가 상승 재가속

번스타인이 시에나에 Outperform(시장수익률 상회)을 유지하며 목표가 $440을 제시해 강세 진영에 힘을 실었습니다. 스트리트 평균보다 14.2% 낮은 수준이라 컨센서스 안에서는 신중한 강세 쪽에 자리합니다.

• 전체 21곳 중 매수 계열 16곳
• 최근 매출 성장 32.6%
• 선행 주가수익비율 29.7배와 자기자본이익률 21.4%

번스타인이 아리스타에 Outperform(시장수익률 상회)을 유지하며 목표가 $250을 제시했습니다. 스트리트 중앙값 $248 근처에 자리해 컨센서스 중심에서 소폭 낙관 쪽으로 눈높이를 맞춘 셈입니다.

• 전체 32곳 중 매수 계열 31곳의 강세 쏠림
• 32.6% 매출 성장과 27.3% 자기자본이익률 조합
• 39.2배 선행 주가수익비율의 밸류에이션 부담

다올투자는 LG이노텍에 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 16개 리포트 중앙값보다 2.9% 낮아 컨센서스 중간 부근에 자리합니다.

• 선행 PER 15.0배와 ROE 10.4%의 조합

윌리엄블레어가 네비우스에 대해 Outperform(시장수익률 상회) 의견을 유지하며 강세 쪽에 힘을 보탭니다. 매수 계열이 10곳 중 8곳으로 이미 기울어 있어 방향 전환이 아니라 우위를 재확인하는 흐름입니다.

• 매출 성장 479.0%의 고성장 구조
• 자기자본이익률 1.8%의 얇은 이익 체력

번스타인이 Outperform(시장수익률 상회)을 유지해 강세 컨센서스에 힘을 보탰습니다. 스트리트 평균보다 5.2% 높은 수준이라 컨센서스 안에서 평균 위 낙관으로 읽힙니다.

• 전체 27곳 중 매수 계열 23곳
• 83.2% 매출 성장세

현대차는 효성중공업에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 중앙값 대비 0.0%로 컨센서스 한가운데에 자리합니다.

• ROE 21.1%·매출성장 20.6%의 수익·성장 균형

현대차는 HD현대일렉트릭에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 목표가 980,000원은 다른 증권사 중앙값 1,165,000원보다 15.9% 낮아 10건 컨센서스 중 보수적인 쪽에 속합니다.

현대차는 LS일렉트릭에 대해 목표가 280,000원과 함께 매수 의견을 유지했습니다. 다른 증권사 중앙값보다 6.7% 낮아 컨센서스 안에서 다소 신중한 쪽에 속합니다.

• 최근 90일 리포트 11건
• 미래 주가수익비율 57.0배
• 매출 성장 23.6%와 자기자본이익률 17.5%

번스타인이 Outperform(시장수익률 상회)을 유지하며 강세 쪽에 머물렀습니다. 매수 계열 19곳이 이미 모인 가운데 컨센서스 쏠림에 힘을 보태는 모양입니다.

• 최근 매출 성장 22.5%의 외형 확장
• 선행 주가수익비율 20.5배 수준의 여유

번스타인이 셀레스티카에 대해 Outperform(시장수익률 상회)을 유지하며 목표가 $520를 제시했습니다. 이는 스트리트 평균보다 9.7% 높은 수준으로 22곳 전원이 매수 계열인 강세 컨센서스 안에서 상위권에 힘을 싣는 신호입니다.

• 연 매출 성장 47.3%의 고성장 기반
• 자기자본이익률 45.0%의 높은 수익성
• 향후 주가수익비율 18.5배의 밸류에이션 수준

한화투자는 와이아이케이에 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 중앙값 대비 43.3% 높은 수준으로 낙관적인 쪽에 속합니다.

• 선행 주가수익비율 37.0배
• 매출 성장률 25.9%
• 자기자본이익률 9.8%

도이체방크가 폼팩터에 대해 Buy(매수)를 유지하며 제시한 $200은 스트리트 최고 $175를 웃도는 가장 낙관적인 위치입니다. 현재가 대비 46.8% 상승을 내다보는 강한 강세 신호입니다.

• 스트리트 평균 대비 44.3% 높은 수준
• 매출 성장 18.0%·ROE 10.4%의 펀더멘털

• 애널리스트 목표주가 390,000원
• 투자의견 매수

상상인은 LIG넥스원에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 중앙값보다 1.8% 낮은 수준으로 소폭 눈높이를 낮춘 쪽에 자리합니다.

• 선행 PER 41.3배·ROE 16.3%
• 타 증권사 최근 리포트 1건

KB는 한화오션에 대한 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 중앙값 대비 14.1% 낮아 보수적인 쪽에 속합니다.

• 선행 PER 12.2배와 ROE 27.6%
• 최근 90일 리포트 2건

LS증권은 HD현대에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 목표가 321,000원은 우리 컨센서스 목표가 대비 -3%로 컨센서스 수준에 부합합니다.

• 21.8%의 자기자본이익률과 16.2%의 매출 성장

상상인은 한화시스템에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 목표가 90,000원은 우리 컨센서스 목표가보다 16% 낮아 보수적인 눈높이에 속합니다.

대신증권은 가온전선이 부스덕트와 특수 케이블로 AI데이터센터의 고밀도·고전력 수요에 대응하며 외형이 커질 것으로 보고 Buy(매수)로 커버리지를 시작했습니다. 시작 눈높이는 우리 컨센서스 목표가보다 24% 높은 수준이라 낙관적인 쪽에 속합니다.

• 2030년 예상 EPS 12,933원에 PER 28배 적용
• 2027년 예상 EPS 기준 56배 수준
• 랙당 40kW 이상 고밀도·고전력 대응 솔루션

한화투자는 피에스케이홀딩스에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 제시한 목표가 270,000원은 우리 컨센서스 목표가보다 30% 높은 수준이라 강한 기대를 이어가는 쪽에 속합니다.

SK증권은 SK하이닉스의 자사주 매입이 속도를 내며 소각 이후 SK스퀘어의 지분가치 상승이 앞당겨질 것으로 보고 매수 의견을 냈습니다. 목표가 1,850,000원은 우리 컨센서스 목표가 대비 5% 낮아 컨센서스 안에서는 신중한 쪽에 속합니다.

• 자사주 2,407만주(3.3%) 중 1,715만주 매입 완료
• 9월 29일 기준 예정수량 대비 71.3% 진행
• 일 65만주에서 60만주 매입 지속과 지분율 20.0%에서 20.7%로 상승

하나증권은 LG유플러스에 대해 3분기 실적을 계기로 2026년 이익 성장에 대한 확신이 커지고 2027년까지 배당과 주주환원이 늘어날 것으로 보고 Buy(매수) 의견을 유지했습니다. 금리 하락 반전 시 배당 매력이 다시 부각될 것으로 본 점도 근거이며, 목표가는 유지되어 우리 컨센서스 대비 -1%로 거의 같은 눈높이입니다.

• 3분기 실적 계기의 2026년 이익 성장 확신
• 2027년까지 배당 성장과 주주환원 증가 흐름

IBK투자증권은 삼성전기가 세종 법인과 베트남 법인에서 패키지기판 생산능력 확대에 나선 점을 근거로 매수 의견을 제시했습니다. 다만 목표가 1,750,000원은 우리 컨센서스 목표가 대비 26% 낮아 보수적인 쪽에 속합니다.

• 세종 패키지기판 증설에 약 4조 2,700억원 투자
• 자기자본의 43.6% 규모, 2028년 5월 31일까지 증설
• 베트남 패키지기판 공장 증설에 약 2조 5,100억원 취득

TD코웬이 Hold(중립)를 유지하며 목표가를 $500에서 $550으로 올렸습니다. 스트리트 평균보다 낮은 쪽이라 컨센서스 안에서 신중한 위치이며 방향 전환보다 상향 조정 성격이 강합니다.

• 전체 29곳 중 매수 계열 20곳 포진
• 매출 성장 49.0%·선행 주가수익비율 18.5배

로젠블랫이 Buy(매수)를 유지하고 목표가를 그대로 두어 강세 판단을 재확인한 셈입니다. 이미 한쪽으로 기울어진 컨센서스에서 평균을 웃도는 낙관 쪽에 머무릅니다.

• 전체 55곳 중 매수 계열 44곳
• 매출 성장 39.5%
• 선행 주가수익비율 39.0배

시티즌스가 C3.ai에 대해 Market Perform(중립)을 유지해 스트리트 보유 중심에 머물렀습니다. 상향 없이 유지된 만큼 새 강세 신호라기보다 기존 관망 구도를 확인한 셈입니다.

• 스트리트 13곳 중 보유 7곳·매도계열 6곳
• 매출성장 -37.6%·ROE -64.2% 수준

KB는 티씨케이에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 다른 증권사 중앙값보다 26.3% 높은 수준으로 최근 90일 가운데 가장 낙관적인 구간에 자리합니다.

• 선행 PER 31.2배·ROE 15.1%의 이익 체력
• 매출성장 13.7%·모멘텀 A의 상승 흐름

삼성은 DB하이텍에 대해 중립 방향에 있습니다. 다른 증권사 2곳의 목표가 중앙값 210,000원과 우리 컨센서스 목표가 205,000원이 나란한 수준을 보여줍니다.

• ROE 13.6%와 매출 성장 28.6% 기록
• Fwd PER 18.0배 수준

삼성은 휴젤에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 제시한 목표가는 다른 증권사 중앙값보다 10.0% 낮아 보수적인 쪽에 자리합니다.

• 선행 주가수익비율 14.1배 수준
• 자기자본이익률 15.0%와 매출성장률 18.9%

미래에셋증권은 선박엔진 본업의 성장에 데이터센터 수혜 기대가 더해져 한화엔진을 국내 엔진 최선호주로 새로 평가했습니다. 목표가 85,000원은 28년 순이익 3,856억원에 주가수익비율 18.5배를 적용한 것으로 우리 컨센서스보다 7% 낮은 수준입니다.

• 로열티 5~8% 부담 반영한 경쟁사 대비 할인 평가
• 내재 주가수익비율 4.9배 수준
• 24개월 선행 주가순자산비율 고점 5배에 근접한 눈높이

미래에셋증권은 설비투자가 들지 않는 사업구조의 높은 수익성을 근거로 28년 주당순이익 12,002원에 동종업체 평균 25배보다 20% 높은 주가수익비율 30배를 적용해 HD현대마린솔루션 분석을 새로 시작했습니다. 다만 눈높이는 우리 컨센서스보다 높은 편이라 낙관적인 쪽에 속합니다.

• 핵심 영업이익률 30%, 동종업체 16.4% 상회
• AM 사업가치 13.5조원, 시총의 84% 설명
• 별도 주주환원율 50~70% 배당 매력

미래에셋증권은 삼성중공업의 2024년 이후 수주분 비중 확대에 따른 상선 수익성 개선과 FDC 사업 확대, 미국에서의 실질 수주 성과 축적을 근거로 매수 의견으로 분석을 시작했습니다. 목표가는 우리 컨센서스보다 낮은 편으로 보수적인 쪽에 속합니다.

• 주가수익비율 16배의 보수적 적용
• 경쟁사 대비 25%·15% 할인에서 7.3%·1.1%로 축소

미래에셋증권은 HD한국조선해양의 자회사 지분가치와 순현금을 따로 합산하는 방식으로 적정가치를 따져 매수 의견을 제시했습니다. 이 눈높이는 우리 컨센서스 목표가보다 17% 낮은 수준이라 보수적인 쪽에 속합니다.

• 부품별 가치합산 시가총액 33.3조원
• 상장 4사 13.4조원(할인율 60%)과 비상장 2사 14.6조원
• 별도 순현금 3조원 반영
• 28F 내재 주가순자산비율 1.5배, 25년 평균과 동일 수준

미래에셋증권은 뛰어난 생산능력과 수익성을 근거로 사업부별 가치를 합산해 HD현대중공업을 업종 최선호주로 새로 제시했습니다. 목표가는 우리 컨센서스보다 8% 낮은 수준이라 보수적인 쪽에 속합니다.

• 28년 엔진기계 이익에 글로벌 동종업체 20배 적용
• 특수선 부문 군함 수출 반영 25배 적용
• 상선·해양 부문 07년 업종 주가수익비율 준용

D.A.데이비슨이 유아이패스에 대한 투자의견을 Neutral에서 Underperform(시장수익률 하회)으로 낮추며 목표가 $10으로 스트리트 최저에 섰습니다. 스트리트 평균보다 35.5% 낮아 컨센서스 안에서 가장 비관적인 쪽으로 기울었다는 신호입니다.

• 전체 21곳 중 보유 16곳으로 기운 중립 쏠림
• 매수 계열 3곳과 매도 계열 2곳의 팽팽한 하단
• 선행 주가수익비율 13.2배와 자기자본이익률 18.6%

모건스탠리가 Equal-Weight(중립)을 유지하면서 목표가를 $642에서 $563으로 낮춰 보수적으로 눈높이를 조정한 셈입니다. 매수 의견이 압도적인 컨센서스 안에서 평균을 밑도는 시각이라 신중파에 가까운 신호로 읽힙니다.

• 매수 계열 33곳·보유 7곳의 강세 쏠림
• 스트리트 평균 대비 11.9% 낮은 목표가 수준
• 현재가 대비 15.7% 높은 목표가 여지

IM증권이 두산에너빌리티를 다루는 가운데 다른 증권사 리포트는 10건입니다. 목표가 중앙값은 135,000원이며 최저 100,000원부터 최고 165,000원까지 눈높이 차이가 큽니다.

• 선행 PER 159.0배의 부담
• ROE 2.5%·매출성장 8.7%의 엇갈린 기초체력

iM증권은 환율 하락에도 대덕전자가 영업이익 700억원 초중반 계획을 유지해 체력이 강해졌다고 보고 27·28년 이익 전망 상향과 해외 동종업체 주가수익비율 급등을 근거로 Buy(매수) 의견을 냈습니다. 목표가는 기존 150,000원에서 190,000원으로 올랐으나 우리 컨센서스보다 4% 낮아 컨센서스 안에서는 다소 눈높이가 낮은 편에 속합니다.

• '27년 영업이익 추정치 4.5% 상향과 '28년 2.1% 상향
• '27년 주당순이익 6,086원에 주가수익비율 31배 적용
• 글로벌 평균 주가수익비율 37배에서 15% 할인
• 원·달러 1,500원에서 1,410~1,420원 하락에도 700억원 초중반 계획 유지

IM증권은 한전기술에 대해 중립적인 시각을 보입니다. 최근 90일 다른 증권사 4곳의 목표가가 160,000원~220,000원에 분포하고 중앙값이 200,000원인 점은 시장의 눈높이가 넓게 퍼져 있음을 보여줍니다.

• 5점 만점 중 0.78점의 약함 판정
• 선행 PER 84.4배 수준의 높은 이익 배수
• ROE 6.1%·매출성장 8.0% 수준의 중간 체력

대신증권은 HPSP의 이익 전망 상향분을 반영해 목표가를 올리고 Buy(매수) 의견을 제시했습니다. 반도체 설비투자 회복에 고객 다변화가 겹친다는 판단이며, 눈높이는 우리 컨센서스 목표가 대비 5% 높은 수준입니다.

• 향후 2년 차별화 성장의 제1축인 이익 성장 강화
• HPO·Toxin 가스 활용 신장비라는 제2 성장축
• 풍부한 현금흐름 기반 외부 성장이라는 제3 기회

NH투자는 LG화학에 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 우리 컨센서스 목표가 대비 -7% 수준으로 다소 신중한 위치에 있습니다.

• ROE -3.8%와 매출성장 0.4% 수준

IM증권과 우리 퀀트는 비에이치아이에 대해 나란히 중립 방향을 보이고 있습니다. 우리 컨센서스 목표가 110,000원 기준 상승여력 83.0%로 여지는 열려 있습니다.

• 5점 만점 2.52점의 퀀트 점수
• 선행 PER 35.7배의 밸류에이션 부담
• ROE 25.8%·매출성장 90.3%의 외형 확대

한국IR협의회는 에스앤에스텍이 고사양 블랭크마스크(회로 원판 소재) 수요에 용인 극자외선 전용센터를 통한 차세대 전환을 더해 성장축을 넓히고 있다고 분석했습니다. 다만 고객 인증과 양산 매출 확인이 남았다고 보아 투자의견 없이 중립적 시각을 유지했습니다.

• 용인센터 가동 시 생산능력 기존 대비 약 2배 확대
• 2026년 상반기 블랭크마스크 수출 710억원(+10.9%), 수출 비중 56.8%
• 2026년 매출 2,574억원(+5.6%), 영업이익 510억원(+1.2%)

하나증권은 두산의 AI 서버와 네트워크·광모듈용 동박적층판 수요 확대와 역대 최고 실적 전망을 근거로 Buy(매수) 의견을 냈습니다. 목표가 2,420,000원은 우리 컨센서스 목표가보다 12% 높아 낙관적인 쪽에 속합니다.

• 3분기 전자BG 매출 7,659억원, 영업이익 2,243억원 전망
• 광모듈용 동박적층판 연간 매출 전망 2천억원에서 3천억원으로 상향
• 신규 라인 가동으로 네트워크용 생산능력 25% 확대

메리츠증권은 셀트리온의 옴리클로가 유럽에서 먼저 출시돼 초기 처방과 입찰 시장을 선점하고 후발 진입 이후에도 지위를 유지할 것으로 보고 Buy(매수) 의견을 냈습니다. 목표가는 우리 컨센서스 목표가보다 9% 높은 수준으로 낙관적인 쪽에 속합니다.

• 2025년 하반기 유럽 주요국 선출시
• 1Q26 스페인 점유율 71% 이상

웰스파고가 엔벤트에 대해 Equal-Weight(중립)을 유지하며 컨센서스 안에서 보수적인 쪽에 자리합니다. 매수 쪽으로 크게 쏠린 의견 분포 속에서 중립을 고수해 새로운 강세 신호라기보다 속도 조절에 가깝습니다.

• 전체 18곳 중 매수 계열 16곳
• 스트리트 평균보다 11.3% 낮은 눈높이

웰스파고가 버티브에 대해 Overweight(비중확대)를 유지하며 목표가 $340를 제시했습니다. 스트리트 평균 대비 0.5% 높은 수준으로 컨센서스 중앙에 자리해 강세 진영의 중심을 확인한 셈입니다.

• 전체 29곳 중 매수 계열 25곳
• 보유 4곳, 매도 계열 0곳
• 선행 주가수익비율 27.8배

UBS가 오클로에 대해 Neutral(중립)을 유지하면서 목표가를 $55에서 $41로 25.5% 낮췄습니다. 매수 계열 15곳이 다수인 컨센서스에서 눈높이를 낮춘 셈이며 현재가 대비 7.8% 위입니다.

• 보유 9곳·매도 계열 1곳 분포
• 스트리트 평균 $76.4·중앙값 $78 구간
• 선행 주가수익비율 -36.8배·자기자본이익률 -4.7% 수준

시포트글로벌이 마벨에 대해 Buy(매수) 의견을 유지하며 목표가 $270을 제시했습니다. 매수 7곳 만장일치 속에서 스트리트 평균보다 6.6% 낮고 현재가보다 3.5% 높은 절제된 강세 신호로 읽힙니다.

• 스트리트 밴드 $210~$400·평균 $289.1·중앙값 $284
• 선행 주가수익비율 38.8배·자기자본이익률 14.3% 조합

로젠블랫이 팔란티어에 Buy(매수) 의견을 유지하며 목표가 $225를 제시해 스트리트 평균보다 15.1% 높은 낙관적 구간에 자리했습니다. 매수 계열이 이미 다수를 차지한 만큼 방향 전환보다는 강세 쪽에 힘을 싣는 확인 신호로 해석됩니다.

• 전체 31곳 중 매수 계열 20곳의 쏠림

번스타인이 Outperform(시장수익률 상회)을 유지하며 목표가 $99를 제시해 스트리트 중앙값에 겹쳐 컨센서스 한가운데에 자리합니다. 평균 대비 -0.4% 수준이라 상단을 높이기보다 기존 강세 시각을 재확인한 셈입니다.

• 18곳 중 매수 계열 16곳·보유 2곳
• 매출 성장 54.2%·ROE 33.2%

삼성증권은 패키지 기판 사업의 흑자 전환과 리드프레임의 데이터센터 전력 반도체 적용 확대를 근거로 목표주가를 7만 5천 원으로 높이고 매수 의견을 제시합니다. 목표주가는 2026~2027년 평균 주당순이익에 주가수익비율 12배를 적용한 것으로, 과거 10년 평균 수준이며 경쟁사 평균보다 절반가량 낮게 책정한 값입니다.

• 7월부터 기존 고객 중국 공장으로 패키지 기판 납품 시작
• 8월 품질 테스트 통과, 9월 두 번째 고객 대규모 수주·납품
• 데이터센터 PSU→48V→파워스테이지→GPU 단계별 리드프레임 적용

UBS가 어플라이드디지털에 대한 Buy(매수)를 유지했지만 목표가는 스트리트 평균보다 42.6% 낮아 컨센서스 안에서 보수적인 쪽입니다. 매수 계열이 이미 12곳에 이르는 구도라 새로운 방향 전환이 아니라 강세 진영에 머무른 판단입니다.

이 리포트는 투자의견과 목표주가 없이 실적 반등 가능성을 점검합니다. 북미 배터리·디스플레이 투자 둔화로 지난해 큰 적자를 냈지만, 진공로봇 출하 회복과 에너지저장장치용 신규 매출로 올해 3분기 6분기 만의 흑자 전환을 예상하고, 정부 무인공장 실증사업 참여를 통한 자체 산업용 휴머노이드 상용화를 다음 성장축으로 제시합니다.

• 26년 1월 고점 31,700원 대비 58% 하락
• 25년 매출 전년 대비 27.8% 감소, 영업손실 119억 원
• 25년 별도 기준 진공로봇 337억 원(86.2%), AMR 42억 원(10.9%)

로젠블랫이 Buy(매수)를 유지하며 목표가 $2,400를 제시해 스트리트 평균보다 12.3% 높은 낙관적인 쪽에 섰습니다. 강세 쪽으로 크게 쏠린 컨센서스 안에서 상단 흐름에 힘을 싣는 움직임입니다.

• 전체 25곳 중 매수 계열 21곳
• 매출 성장 175.3%와 선행 주가수익비율 6.7배

서버와 네트워크 장비에 쓰이는 초고다층 인쇄회로기판 시장을 이끄는 업체로, 앞으로도 실적 성장세가 이어지는 그림을 그립니다. 이러한 성장 확신을 바탕으로 매수 의견과 목표주가 17만 원을 제시합니다.

• 다중적층 설비 투자 확대에 따른 생산능력 확충
• 고부가 제품 비중 확대를 통한 수익성 개선
• 글로벌 고객사 중심의 견고한 수요 흐름

파이퍼샌들러가 사운드하운드에 대해 Neutral(중립)을 유지한 채 목표가를 $7에서 $6으로 낮춰 컨센서스 하단에 자리했습니다. 새 목표가는 스트리트 평균보다 52.3% 낮고 현 주가 대비 -0.8%로 추가 여지를 닫은 셈입니다.

• 8곳 중 매수 계열 6곳·보유 2곳 분포

이 리포트는 투자의견 없이 폴라리스오피스를 AI 오피스 소프트웨어 플랫폼 기업으로 소개합니다. 오피스 본업에 더해 인수와 신제품 출시로 외형을 넓혀온 연혁을 정리하며 중립적인 기업 개요를 제시합니다.

• 상반기 소프트웨어 플랫폼 매출 비중 16.9%, 자동차 공조부품 26.1%
• 2023년 9월 오피스 AI 신제품 출시, 2024년 8월 AI 에이전트 노바 출시
• 2025년 5월 엔비디아 파트너 프로그램 '커넥트' 선정
• 2025년 12월 Window OS용 온디바이스 AI GS인증 획득

IBK투자증권은 카카오를 플랫폼 중심 회사와 투자 전문 회사로 나누는 인적분할로 성장 전략이 명확해졌다고 평가합니다. 분할 이후 핵심 사업의 경쟁력 강화와 자회사 가치 재평가를 기대하며 매수 의견과 목표주가 5만 3천원을 제시합니다.

• 2026년 8월 분할 의결, 분할비율 카카오AI 0.36 대 카카오X 0.64
• 2030년 목표 매출 카카오AI 6조 원, 카카오X 주요 사업 10조 원 이상
• 기존 주주 지분 희석·자금 부담 없이 양사 주식 배정
• 카카오AI 톡·AI·광고·커머스 전담, 카카오X 테크핀·콘텐츠·모빌리티 전담

로스차일드가 에퀴닉스에 Buy(매수)를 유지하며 제시한 $1,261는 스트리트 평균을 2.2% 웃도는 수준으로 컨센서스 안에서 평균보다 약간 낙관적인 자리입니다. 매수 계열이 이미 28곳인 만큼 방향을 새로 튼 신호라기보다 강세 다수에 힘을 보탠 움직임으로 읽힙니다.

• 전체 34곳 중 보유 6곳·강력매수 5곳의 쏠림
• 스트리트 최고 $1,400·중앙값 $1,240 구간
• 매출 성장 9.6%·자기자본이익률 10.7%의 펀더멘털

로스차일드가 디지털리얼티에 Buy(매수)를 유지했으며, 목표가는 스트리트 평균 언저리로 컨센서스 중심부에 자리합니다. 유지 결정이라 방향 전환이 아니라 기존 강세 판단을 재확인한 셈입니다.

• 전체 34곳 중 매수 계열 29곳
• 12.6% 매출 성장
• 65.9배 선행 주가수익비율